Warren Buffett

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投資家らはバフェット・プレミアムが依然としてバークシャーの株価に反映されていると考えており、回答者のほぼ３分の２がプレミアムを最大10％と見積もっている。

金融投資の著名人で、猫も杓子もバフェットが云々、みたいなことを言うので金融投資をやると興味がなくても名前ぐらい聞かされることになる

https://youtu.be/kfzp_IgA6YQ

質問について少なくとも60の質問に回答することを目指しています

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今年は一般的に昨年よりも遅いと考えていますが、バークシャー・ハサウェイがどのように立っているかについては非常に楽観的です。

市場や予測についてはあまり注目していないと述べましたが、金利についてはこれからはもっと注意を払う必要があると述べました。

保険業界ではバークシャーが非常に大きな純資産と浮動資産を持つため、他のどの保険会社も持っていない裁量権を持っていると述べました。

バークシャー・ハサウェイの資産は現在1300億ドル以上で、他のどの保険会社もそのように考えることはできないと述べました。

GEICOのテクノロジーが改善の余地があると述べ、これがテレマティクスを用いた価格決定に影響を与えていると考えています。

AIが世界を変えることができる一方で、人間の思考や行動を変えることはできないと指摘しました。

バークシャーの遺産計画について、親が次の世代を遺産受取人に準備することの重要性を強調しました。

気候変動についても議論し、それが保険業界に与える影響を認識していると述べました。彼は保険料が上昇し、一部のリスクが保険適用外となる可能性があると指摘しました。

俺たちの投資哲学？ 簡単だよ、長期的な成長に注目してるだけさ。株価の短期的な変動にはあんまり興味ないんだよね。

長期的な成長に重点を置くバークシャー・ハサウェイの投資哲学について説明しました。彼らは株価の短期的な変動にはあまり影響を受けず、むしろ良質な事業の将来の成長に焦点を当てています。

バークシャー・ハサウェイの資本配分についてだけど、これが利益を再投資するための鍵となるんだ。ちょうど宝の地図にたどり着くための道しるべのようなものさ。

バークシャー・ハサウェイの資本配分についても語りました。彼は、会社が利益を再投資するための鍵となる資本の適切な配分を強調しました。

バークシャー・ハサウェイが引き続き長期的な価値創造に注力し、企業の成長と成功を追求することを約束するよ。我々の航海はまだまだこれからだからな。

バフェットは最後に、バークシャー・ハサウェイが引き続き長期的な価値創造に注力し、企業の成長と成功を追求することを約束しました。

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個々の投資家が独自のリサーチと分析に基づいて投資を行うのは重要

投資家が適切なリスク管理戦略を持つことの重要性を強調しました。彼は適切な分散化と保有期間の延長を通じてリスクを管理することを提案しました。

米国の商業用不動産市場について警告し、米国の銀行が「悪い貸出」に満ちていると指摘しました。

テクノロジー企業への投資だけど、流石にこの熱気には警戒が必要だよな。何か変わりそうな気配が漂ってるからな。

バフェットとマンガーは、テクノロジー企業への投資について慎重な姿勢を示しました。彼らはこの分野が不確実性が高く、価格が過熱していると感じています。

バフェットとマンガーは、バークシャー・ハサウェイの持続可能なビジネスモデルについて語りました。彼らは組織の信頼性とエシカルな行動を重視し、その一部として、全てのステークホルダーに対する公正な取引を保証しています。

スタイル

見切り

前田昌孝日経新聞編集委員の新刊「株式市場の本当の話」（日経プレミアシリーズ）によると、バークシャー・ハサウェイが2020年9月末までに売却した81銘柄について、売却後の騰落を調べたところ、33銘柄は売却後の騰落率が指数を上回っていた。つまり投げ当たり、売って正解だった。昨年、コロナウイルスの感染が猛威をふるう中、保有していた航空会社株を全て手放したことがあったように見切るのは早い。

バークシャー・ハザウェイが株式ポートフォリオに組み入れている期間中だけでも、S＆P500に勝ったのかどうかを検証してみたい。

「買って伸びたか」勝率54％

対象銘柄は売却済みの132銘柄だ。これには売却後に上場廃止になった銘柄も含んでいる。勝ち負けの定義は同じだとすると、スコアは71勝61敗だった。勝率でいうと54％になる。...公平にいって、猿よりも少しでもましなリターンを出し続けることは、投資の世界では重要なことである。勝率が54％とはいえ、バフェット氏の選別眼は一応、評価していい。

「売って下げた」勝率59%

バフェット氏が売却した銘柄のその後の騰落率は、S＆P500を下回ることが多いのだ。

もし、売却した銘柄の株価がその後にS＆P500を上回っていたとすれば、「売らなければよかった」ということになる。売却後の株価がさえなければ、「売って正解だった」ということになる。　前者を「負け」、後者を「勝ち」として2020年末に上場している127銘柄のうち、2020年９月末までに売却した81銘柄の売却後の株価動向を調べると、48勝33敗だった。勝率は59％だ。

卓越した企業に投資する

Our goal in both forms of ownership is to make meaningful investments in businesses with both long-lasting favorable economic characteristics and trustworthy managers.

Please note particularly that we own publicly-traded stocks based on our expectations about their long-term business performance, not because we view them as vehicles for adroit purchases and sales. That point is crucial: Charlie and I are not stock-pickers; we are business-pickers.

他人が恐れるときに貪欲になり、他人が貪欲な時に恐れる

つまり高値では買わないと言うこと

https://www.youtube.com/watch?v=Gk4EJxO4V34

たとえ明日から取引所が5年しまっても幸せな気分で所持できるビジネスを買え。この態度が他のスキルより重要だ

https://youtu.be/2KUuTbSPG8s?t=2545&si=8szdTl0uap1fWc9m